Второе, скорее не заблуждение, а часто задаваемый вопрос о том, что выигрыш одних может быть достигнут только за счёт проигрыша других. Однако на рынке Forex далеко не все играют на изменении курсов. Существуют крупные группы участников, использующие валютообменные операции для других целей (экспортеры-импортеры, крупные инвесторы, туристы), для которых краткосрочные колебания курсов не играют значительной роли. Основными заказчиками этих операций являются экспортно-импортные компании. Продавая свою продукцию за рубежом, они получают валюту той страны, где идут продажи. Чтобы инвестировать эти деньги в производство, им нужна валюта той страны, где производство находится. По приказам таких компаний банки (или брокерские компании) и проводят конвертации. Благодаря тому, что ведущие мировые валюты свободно конвертируются по свободно плавающим курсам, такие конвертации сами по себе могут стать источником дохода. В реальности валютный рынок, как впрочем и все финансовые рынки, никогда не находится в равновесии. Его состояние можно определить как постоянный поиск ускользающего равновесия. Что же нужно для успешной торговли? Основные слагаемые можно сформулировать так: 1) правильное прогнозирование направления движения курсов валют; 2) минимизация потерь при неблагоприятном движении рынка; 3) грамотное управление капиталом, задействованным в операциях. Успешное прогнозирование курсов зависит от глубокого исследования рынка. Специалисты выделяют три основных вида анализа рынка: фундаментальный, технический и психологический. Грамотное их сочетание и использование - залог успешного прогнозирования на валютном рынке. Фундаментальный анализ включает в себя изучение экономических и политических факторов, влияющих на состояние валютного рынка. Например, это политика Федерального резервного банка США, выходящие макроэкономические показатели, высказывания влиятельных государственных деятелей и другие важные события. Основное предназначение фундаментального анализа - анализ и прогноз фундаментальных факторов и их влияние на динамику цен валютного рынка. Работая на рынке Forex, Вы будете постоянно находиться в курсе текущих событий международной жизни планеты. Технический анализ - это анализ состояния рынка, основанный на предыдущей истории изменения цен. При таком анализе используются графики, отражающие изменение цены за определенные периоды времени. Технический анализ позволяет также понять общее состояние рынка в данный момент, по ряду признаков определить прогноз на будущие изменения котировок валют. Технический анализ основывается на том, что движение цены учитывает все факторы, которые могут повлиять на рынок - экономические, политические, психологические и другие. Все они уже учтены движением цены. Маржинальная система торговлиУчастие мелких и средних инвесторов на Forex стало возможно благодаря посреднической деятельности дилинговых компаний. Во многих странах средние и мелкие инвесторы имеют выход на мировой валютный рынок, используя в своих операциях суммы от 2000 долларов США. Дилинговая компания предоставляет своим клиентам кредитную линию или, так называемый, "дилинговый рычаг", в несколько раз превышающий сумму депозита. Например, кредитный рычаг, превышающий первоначальный депозит в размере 10 тысяч долларов в 100 раз, позволяет оперировать суммами до 1 миллиона долларов США. Иными словами, собственный капитал инвестора составляет всего 1-3% от сумм проводимых им операций. Система работы через дилинговую (брокерскую) компанию с предоставлением кредитного плеча получила названия "маржинальной торговлей" ("margin trading"). Margin Trading - осуществление операции на сумму позиции, превышающую в определенное число раз (20, 25, 30, 40, 50, 100 или 200) размер страхового депозита, принимаемого компанией в качестве возмещения её вероятных потерь при проведении операций по приказу клиента. Или совсем просто: суть "маржинальной торговли" сводится к следующему: инвестор, размещая залоговый капитал, получает возможность управления целевыми кредитами, выделяемыми под этот залог и гарантировать своим депозитом возможные потери по открытым валютным позициям. Клиент заключает договор с компанией, по которому последняя обязуется по поручению клиента за свой счёт и от своего имени осуществлять арбитражные операции. При этом у неё возникает риск потерь от совершения подобных сделок, поэтому клиент в качестве залога кладёт на депозит в банке определенную сумму. Размер этого депозита определяется исходя из суммы заключаемых банком сделок и предоставляемого клиенту кредитного плеча. Например, если минимальная сумма сделки по покупке и продаже долларового контракта составляет 500 000 USD и предоставленное инвестору кредитное плечо составляет 1:100, то минимальная сумма залогового депозита равна 500 000 / 100 = 5 000. Если кредитное плечо составляет 1:50, то сумма залогового депозита составляет 10 000 USD. В случае, если дилинговая компания получает убыток от проведенной операции, то у инвестора возникают обязательства перед ней в размере этого убытка, которые покрываются из залогового депозита. Если же компания получила прибыль от проведенной операции, то у неё возникают обязательства перед инвестором в размере этой прибыли. Полученная прибыль начисляется на залоговый депозит клиента. Обязательным условием является поручение клиента компании на закрытие открытой позиции, ведь компания играет на свои деньги. Если такого не происходит, то банк может сам закрыть позицию, при этом клиент может понести убытки. На мировом рынке крайне редки ситуации, когда курсы валют по отношению друг к другу изменяются более чем на два процента, и проиграть свой залог клиенту при разумной игре практически невозможно. Если же дилер банка видит, что возможные убытки при неблагоприятном движении курса могут превысить сумму залогового депозита, он может самостоятельно без указания клиента закрыть позицию с убытком, не превышающим залоговой суммы. Маржинальная торговля привлекательна своей доступностью. Вложения средств в ценные бумаги ведущих зарубежных стран с целью получения фиксированного дохода вряд ли будет интересны для наших соотечественников. Конечно, облигации Федерального Казначейства США - самые надежные и стабильные, но при их дороговизне они обеспечивают низкую доходность (около 6% годовых) и являются объектом долгосрочных вложений. По акциям доходность выше, однако размер дивидендов напрямую зависит от успешной работы конкретного предприятия и предпочтений его акционеров. Более интересной признаётся покупка акций с целью игры на повышении их курса, но для этого уже требуются более крупные вложения. Маржинальная торговля лишена приведённых ограничений. Вы можете продавать и покупать в зависимости от Ваших ожиданий, а для проведения операции будет достаточно средств в размере всего 1-3% от суммы сделки. |
